新手必看：如何在Bitget交易所玩转现货和合约交易？避坑指南！

Bitget 现货市场和合约市场的区别

Bitget 作为领先的加密货币交易所，提供现货交易和合约交易两种主要的交易方式。虽然都旨在让用户参与加密货币市场，但两者在交易机制、风险特征和适用场景上存在显著差异。理解这些区别对于投资者制定合适的交易策略至关重要。

1. 交易标的与所有权

现货市场:

• 交易标的： 现货市场交易的是实际存在的加密货币资产，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC) 等主流币种，以及各种新兴的、具有特定功能的代币。这些资产代表着区块链网络中的一种权利或价值，可以直接用于交易、支付或参与去中心化应用 (DApps)。
• 所有权： 在现货市场完成交易后，买方将直接获得对应加密货币的所有权。这意味着你可以完全掌控这些数字资产，自由决定它们的用途。你可以选择将它们存放在交易所提供的钱包中，但更推荐使用硬件钱包或冷钱包等更安全的存储方式，以降低资产被盗的风险。需要注意的是，保护好你的私钥至关重要，私钥是控制你加密货币的唯一凭证。
• 结算方式： 现货市场的结算以实际的加密货币进行。买方可以使用法币（如美元、欧元、人民币等）或其他加密货币来购买指定数量的目标加密货币。交易的执行通常是即时的，但也可能受到网络拥堵等因素的影响而出现延迟。结算完成后，买方账户中将增加相应数量的目标加密货币，卖方账户中将减少相应数量的目标加密货币，并增加相应数量的法币或其他加密货币。

合约市场:

• 交易标的： 加密货币合约，例如比特币（BTC）、以太坊（ETH）等主流币种以及其他具有流动性的数字资产的合约。这些合约并非直接交易实际的加密货币资产，而是代表对标的加密货币未来价格走势的协议。常见的合约类型包括永续合约和交割合约，永续合约没有到期日，而交割合约则有明确的结算日期。合约的价格紧密追踪标的加密货币的现货市场价格，并通过资金费率机制维持价格的锚定。
• 所有权： 交易者通过参与加密货币合约交易，实际上并未拥有任何实际的加密货币资产。交易的本质是持有与标的加密货币价格波动相关联的合约，从而对价格的上涨或下跌进行投机。盈利或亏损取决于合约的方向（做多或做空）以及价格变动的幅度。杠杆的使用进一步放大了潜在的盈利和亏损。
• 结算方式： 合约交易的盈亏结算通常以稳定币（如 USDT、USDC、BUSD 等）或相应的加密货币进行。结算的频率取决于交易所的规则，通常是实时结算或每日结算。当交易者平仓时，根据合约开仓价格和平仓价格之间的差额计算盈亏，并以结算货币进行支付或扣除。资金费率也会影响最终的结算金额。交易者需要仔细了解交易所的结算规则和资金费率机制，以更好地管理交易风险。

2. 杠杆的使用

现货市场:

• 杠杆： 现货交易通常不使用杠杆，或者仅提供非常有限的杠杆，例如1倍 (1x) 或略高于1倍 (如 2x)。这意味着交易者使用的资金基本上是他们自己的资金，并没有通过借贷来放大交易规模。这种低杠杆或无杠杆特性是现货市场风险较低的主要原因之一。 一些交易所可能会提供高达2倍的杠杆，但与合约市场相比，这仍然属于非常保守的范围。
• 风险： 现货市场的风险相对较低，因为交易者损失的最大金额仅限于其投入的本金。 即使加密货币的价格大幅下跌，甚至跌至零，交易者最多只会损失其最初投入的全部资金。 这与使用高杠杆的交易形成鲜明对比，后者可能导致超过初始投资的损失。 因此，现货市场更适合风险承受能力较低，或者希望长期持有加密货币的投资者。现货交易避免了因维持保证金而产生的追加保证金通知和强制平仓的风险，这些都是杠杆交易中常见的风险事件。

合约市场:

• 杠杆： 合约交易平台提供显著的杠杆效应，常见的杠杆倍数包括 5倍、10倍、20倍，部分平台甚至提供高达 125倍的杠杆。杠杆允许交易者用少量资金控制更大价值的资产，从而放大潜在收益。
• 风险： 高杠杆伴随着极高的风险。虽然杠杆可以显著放大盈利，但同样也会成倍放大亏损。如果市场价格走势与交易者持仓方向相反，在高杠杆的作用下，账户可能迅速爆仓，导致保证金全部损失。交易者应充分了解并评估自身风险承受能力。风险管理工具，如止损订单，可以帮助限制潜在损失。
• 保证金： 参与合约交易需要缴纳一定比例的保证金。保证金作为交易抵押，用于覆盖交易过程中可能产生的亏损。保证金比例由交易所设定，并会根据市场波动和账户风险状况进行调整。维持足够的保证金水平是避免强制平仓的关键。不同的合约类型和杠杆倍数可能对应不同的保证金要求。

3. 盈利方式

现货市场:

• 盈利方式： 主要通过低买高卖赚取差价。当投资者以较低的价格购入加密货币，并在价格上涨后卖出时，便可实现盈利。现货交易的盈利直接取决于买入和卖出价格之间的差额。投资者需密切关注市场动态，分析价格趋势，以便在合适的时机进行买卖操作，从而最大化盈利空间。现货交易的盈利潜力受市场波动性影响，高波动性可能带来更高的收益，但也伴随着更高的风险。
• 做空： 无法直接做空。在传统的现货交易中，投资者只能通过持有加密货币并在价格上涨时获利。若预期价格下跌，投资者无法直接从下跌中获利。为了实现变相做空，通常需要通过借币卖出再买回的方式来实现，但这需要通过某些交易平台提供的杠杆交易或借贷服务。具体操作是：先从平台借入一定数量的加密货币，然后在市场上卖出。当价格下跌时，再以较低的价格买回相同数量的加密货币，归还给平台，从而赚取差价。这种操作通常涉及利息费用和保证金要求，因此风险较高，需要谨慎操作。某些去中心化金融（DeFi）协议也提供类似的做空机制，但同样需要了解其运作原理和风险。

合约市场:

• 盈利方式： 合约交易提供双向盈利机制。交易者可以选择做多（买入合约），预测标的资产价格上涨，并在价格上涨时获利；或者选择做空（卖出合约），预测标的资产价格下跌，并在价格下跌时获利。这种机制使得即使在熊市或市场下行趋势中，交易者依然可以通过精准判断市场走势，利用做空策略来获取收益。与现货交易不同，合约交易摆脱了只能在价格上涨时获利的局限性。
• 双向交易： 合约交易的核心优势在于其双向交易的灵活性。它允许交易者同时持有多个方向的头寸，或者在市场波动时快速切换交易方向。这种灵活性显著提高了交易机会的数量，无论市场呈现上涨、下跌或横盘震荡的趋势，交易者都有可能通过合理利用做多和做空策略来把握市场机遇，从而实现盈利。双向交易也为对冲风险提供了有效的工具，交易者可以通过建立与现有持仓相反方向的合约来降低市场波动带来的潜在损失。

4. 结算周期

现货市场:

• 结算周期： 交易立即结算。在现货市场中，买入或卖出加密货币后，资产转移几乎是即时发生的。买方立即收到其购买的加密货币，卖方则立即收到相应的法定货币或其他加密货币。这种快速结算消除了传统金融市场中常见的延迟，例如银行转账的处理时间。结算速度使得现货交易对需要快速反应市场变化或者进行日内交易的交易者更具吸引力。

合约市场:

• 结算周期： 根据合约类型而定，这是区分不同合约的关键特征。
  • 永续合约： 没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位。这种合约类型模拟了现货市场的交易，但通过资金费率机制来维持合约价格与标的资产价格的锚定。资金费率由多头和空头之间互相支付，旨在平衡市场并防止价格偏差过大。
  • 交割合约： 具有明确的到期日，例如每周、每月或每季度交割。在到期日，合约将自动结算，这意味着交易者需要按照结算价格平仓。交割合约通常用于对冲风险或进行更长期的价格预测，到期日的价格通常会参考现货市场的指数价格。

5. 资金费率 (仅适用于永续合约)

现货市场:

• 资金费率： 无。在现货交易中，由于不存在杠杆融资机制，因此买卖双方不会产生资金费率的交换。现货交易直接以一种加密货币交换另一种加密货币或法定货币，结算发生时即完成所有权转移。
• 交易机制： 用户以当前市场价格或挂单价格直接购买或出售加密货币。交易通常通过交易所的订单簿进行撮合，买方和卖方按照价格和数量达成一致后完成交易。
• 结算周期： 现货交易的结算周期通常较短，多数情况下为T+0或T+1，即交易当日或下一个工作日完成资产交割。这意味着购买的加密货币或出售获得的资金会很快到达用户的账户。
• 杠杆： 现货交易通常不涉及杠杆。用户只能使用自己账户中实际拥有的资产进行交易，风险相对较低。
• 合约到期： 无。现货交易买入的加密货币可以长期持有，没有到期日限制。
• 交易对象： 直接交易加密货币本身。用户实际拥有所购买的加密货币的所有权。

合约市场:

• 资金费率： 永续合约的核心机制，旨在将合约价格锚定于现货价格。 它并非交易手续费，而是交易所根据市场供需关系，定期（通常每8小时）在多头和空头交易者之间进行支付或收取的费用。具体来说，当市场普遍看涨，合约价格高于现货价格时，多头需要向空头支付资金费率；反之，当市场看跌，合约价格低于现货价格时，空头需要向多头支付资金费率。
• 作用： 资金费率作为一种自动调节机制，能够有效引导市场行为，鼓励交易者向失衡的方向进行交易，以此平衡多空力量，维持合约价格与现货价格的紧密关联，避免出现大幅偏离，从而降低交易风险。资金费率的正负以及数值大小，也反映了当前市场的情绪和多空力量的对比情况，为交易者提供有价值的参考信息。交易所通常会公布资金费率的历史数据，供交易者分析和制定交易策略。资金费率的收取和支付也与交易者的持仓规模相关，持仓规模越大，需要支付或收取的资金费率也越高。

6. 适用场景

现货市场:

• 长期投资： 适用于对加密货币未来发展前景抱有坚定信心的投资者。这类投资者倾向于长期持有特定加密资产，坚信其价值在未来能够显著增长，通常会忽略短期市场波动，专注于长期回报。选择合适的加密货币进行长期投资需要深入的研究和分析，包括项目基本面、技术创新、市场前景和团队实力等。
• 价值储存： 适用于寻求将加密货币作为一种保值手段的投资者。比特币通常被认为是数字黄金，具有抗通胀和去中心化的特性，因此被广泛用作价值储存工具。除了比特币，其他具有稀缺性和广泛认可度的加密货币也可能被视为价值储存的选择。选择作为价值储存的加密货币，需要关注其网络安全性、共识机制的稳定性和社区的活跃程度。
• 低风险偏好： 适用于风险承受能力较低的投资者。现货交易允许投资者直接购买和持有加密货币，无需杠杆，因此风险相对较低。与期货、合约等衍生品交易相比，现货交易的风险主要来自于市场价格的波动，而非杠杆带来的放大效应。低风险偏好的投资者应选择具有较高流动性和稳定性的主流加密货币，并采取分散投资的策略，降低单一资产带来的风险。

合约市场:

• 短期投机： 专为追求快速收益的交易者设计，合约市场允许您利用价格的短期波动进行投机。通过杠杆效应，您可以放大收益，但同时也需注意潜在的风险。 精准把握市场时机，利用多空双向交易机制，在上涨和下跌的市场中均可寻找盈利机会。
• 对冲风险： 有效的风险管理工具，尤其适合持有现货资产的投资者。例如，当您持有大量比特币现货时，可以通过做空比特币合约来抵御市场下跌的风险。 这是一种降低投资组合波动性的策略，能够帮助您在市场不确定性增加时保护资产价值。通过合约对冲，您可以锁定利润或减少潜在损失。
• 高风险偏好： 合约交易具有高杠杆特性，因此更适合风险承受能力较高的投资者。 杠杆既能放大盈利，也会放大亏损。在参与合约交易前，务必充分了解杠杆机制，并制定完善的风险管理策略。控制仓位大小，设置止损点，是降低风险的重要手段。请务必谨慎评估自身的风险承受能力，并做好充分的心理准备。

7. 交易深度和流动性

Bitget 在其现货和合约交易平台提供多样化的加密货币交易服务，而交易深度和流动性是衡量交易体验的重要指标。尽管Bitget整体表现良好，但需注意不同交易对的具体表现可能存在差异。一般来说，像比特币（BTC）和以太坊（ETH）这类主流加密货币往往拥有更强的交易深度和更高的流动性。

• 交易深度： 交易深度反映了在特定价格水平上可供购买或出售的加密货币数量。更深的市场深度意味着更大的订单簿，能够吸收更大的交易量，而不会对价格产生显著影响。这降低了价格操纵的可能性，并为交易者提供了更大的信心。交易深度通常通过订单簿的挂单量来衡量。
• 流动性： 流动性描述了资产可以快速、轻松地以合理价格买入或卖出的程度。高流动性市场意味着买卖订单可以迅速成交，从而降低滑点——即实际成交价格与预期价格之间的偏差。流动性不足可能导致交易执行困难，尤其是在大额交易中，并可能导致不利的价格影响。流动性通常通过交易量、买卖价差和订单簿深度等指标来衡量。 Bitget通过做市商计划和激励措施来增强平台的流动性。用户在评估特定交易对时，应仔细考量其交易深度和流动性，以优化交易策略并降低潜在风险。

8. 风险管理

在加密货币市场中，无论是现货交易还是合约交易，有效的风险管理都是取得长期成功的关键。市场波动性高，价格可能在短时间内剧烈波动，因此，制定并严格执行风险管理策略至关重要。

对于现货交易，风险管理可能包括：

• 资金分配： 不要将所有资金投入单一资产，应分散投资以降低风险。确定每笔交易的最大风险承受能力，并严格遵守。
• 止损订单： 设定止损价格，以便在价格下跌到一定程度时自动卖出，限制潜在损失。
• 盈利目标： 设定明确的盈利目标，并在达到目标时获利了结，避免贪婪导致利润回吐。
• 持续学习： 关注市场动态，了解影响加密货币价格的因素，不断学习新的交易策略和风险管理技巧。

合约交易的风险更高，风险管理更为重要：

• 杠杆控制： 杠杆可以放大收益，但也同样放大风险。谨慎选择杠杆倍数，避免过度杠杆导致爆仓。
• 爆仓价格： 了解爆仓价格的计算方式，并密切关注账户风险率。
• 强制平仓： 交易所会在账户风险率低于一定水平时强制平仓，以避免更大的损失。
• 仓位管理： 合理控制仓位大小，不要将全部资金用于单一合约。
• 对冲： 在现货市场持有一定数量的加密货币，以对冲合约交易的风险。

除了上述具体的风险管理方法，以下几点也需要注意：

• 情绪控制： 避免因恐惧和贪婪而做出冲动决策。
• 交易计划： 制定详细的交易计划，并严格执行。
• 风险评估： 定期评估自身的风险承受能力，并根据市场情况调整风险管理策略。

总而言之，风险管理是加密货币交易中不可或缺的一部分。只有充分理解并有效执行风险管理策略，才能在波动的市场中保护自己的资金，并最终实现盈利。

现货市场:

• 分散投资： 在现货市场进行加密货币交易时，切勿孤注一掷。将资金分散投资于多种不同的加密货币，构建一个多元化的投资组合。这种策略能够有效降低单一资产价格波动带来的风险，即使某些加密货币表现不佳，其他资产的良好表现也能平衡整体投资组合的收益。考虑不同市值、技术特点和应用领域的加密货币，构建一个更加稳健的投资组合。
• 设置止损： 在现货交易中，务必养成设置止损单的习惯。止损单是一种预先设定的订单，当加密货币价格下跌至您设定的某个特定价位时，系统会自动执行卖出操作。止损单可以有效地限制潜在亏损，避免因市场剧烈波动而遭受重大损失。根据您的风险承受能力和交易策略，合理设置止损价格，是风险管理的关键环节。

合约市场：

• 控制杠杆： 合约交易允许使用杠杆，放大潜在收益的同时也显著增加了风险。务必根据自身的风险承受能力和交易经验，谨慎选择杠杆倍数。高杠杆可能导致快速盈利，但同样也可能导致快速亏损，甚至爆仓。建议新手从小倍数杠杆开始，逐步积累经验。
• 设置止损： 止损单是合约交易中至关重要的风险管理工具。通过预先设定价格，当市场价格触及该价格时，止损单会自动平仓，从而限制潜在损失。务必在每次交易前都设置止损单，并根据市场波动和仓位情况合理调整止损价格，以避免不必要的损失。爆仓是指账户保证金不足以维持仓位，导致仓位被强制平仓，所有本金损失殆尽。
• 了解风险： 合约交易具有高风险性，涉及复杂的交易机制和市场波动。在参与合约交易之前，务必充分了解其潜在风险，包括但不限于杠杆风险、爆仓风险、市场波动风险、流动性风险等。切勿盲目跟风或听信他人建议，应基于自身判断进行交易决策。深入研究相关资料、学习交易策略、模拟交易操作，都有助于更好地理解和应对风险。
• 仓位管理： 仓位大小是指在合约交易中投入的资金比例。合理的仓位管理是控制风险的关键。建议不要将所有资金投入到单笔交易中，应将资金分散到多笔交易中，以降低单一交易带来的风险。根据自身的风险承受能力和交易策略，合理控制仓位大小，避免孤注一掷。同时，需要关注保证金比例，确保账户有足够的保证金来维持仓位。

9. 手续费

Bitget 对现货交易和合约交易均收取手续费，这是平台运营和维护成本的重要来源。手续费率并非固定不变，而是根据用户的 VIP 等级、交易的币种，以及市场情况等因素动态调整。用户的 VIP 等级越高，享受的手续费折扣通常也越大。不同币种的交易对，手续费率也可能存在差异，这与该币种的市场流动性、交易活跃度等因素相关。

通常情况下，合约交易的手续费会略高于现货交易，这主要是因为合约交易涉及更高的风险和更复杂的结算机制。合约交易不仅包括开仓和平仓手续费，还可能涉及资金费用（Funding Rate），这是一种在多空双方之间定期支付的费用，旨在维持合约价格与现货价格的平衡。详细的手续费结构，包括不同 VIP 等级的费率、各种币种的手续费标准，以及资金费用的计算方式，都可以在 Bitget 官方网站的“费用”或“手续费”页面上查询，建议交易者在交易前务必仔细阅读并充分理解相关费用规定。

Bitget 采用多层级的 VIP 制度，用户可以通过提升交易量或持有平台币等方式来提升 VIP 等级，从而享受更低的手续费率。Bitget 还会不定期推出各种手续费优惠活动，例如针对特定交易对的限时折扣、返佣活动等，用户可以通过关注平台公告或社交媒体来获取这些优惠信息。手续费的收取方式通常是在交易完成后自动扣除，用户可以在交易记录中查看详细的手续费明细。了解并合理规划手续费支出，有助于降低交易成本，提高投资回报。